行业分析（1）：中国走向世界，投资这个将深刻改变全球格局的大行业

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一、选股首选行业，投资首选行业

1．男怕进错行与康波周期

俗话说“男怕进错行，女怕嫁错郎”。中国这句老话包含着十分深刻的内涵，可以说洞悉了人生经济学的奥秘。原因就在于它和经济学的长周期理论十分吻合。

一个人一生，大好时光只有三四十年，如果年轻时进入一个没有前途的、开始没落的行业，那一生基本上就不会有啥好的表现，在古代最多只能混个温饱，在现代社会最多算个中产的下限，这就是他人生的天花板了。

比如这20来年的公路客运行业，现在基本没啥生意，有些企业开始借钱发工资。背后的大势是，小汽车进入了千家万户，高速公路网越来越密，城际铁路、高铁越来越发达，航空运输也越来越便捷，公路客运被迫边缘化。

所以男怕进错行这句老话暗合的正是康波周期。按照周金涛的观点，人生发财靠康波，万物皆周期。一甲子60年，康波的长度就是一甲子（中国人现在平均寿命78.3岁=成人18岁+一甲子）,所以甲子康波周期是深刻影响大多数人一生命运的周期循环,它在中国古代以甲子表述,且留下男怕进错行的古训。甲子周期论和进错行的人生选择（选择大于努力）这两个知识的交叉点，是中国古代智慧在行业周期上的体现，内容深刻。

国际上，到19世纪末，俄国人帕尔乌斯发现了这个周期的经济学现象。他发现在经济增长周期中，大致每50到60年有一个长周期的波动。然后在1913年，荷兰人范·盖尔德林开始提出经济发展中的大循环周期为60年。紧接着在1919-1922年，苏联经济学家康德拉季耶夫提出了长波假设，发表在《战时和战后时期的世界经济和经济波动》一书中,后来他又发表了《经济生活中的长周期》，奠定了康波研究的理论基础。这个周期就被叫做康德拉季耶夫周期，简称康波。

上世纪70年代后，康波周期的研究再度活跃，包括欧美的经济学家弗雷斯特、曼德尔、罗斯托，以及日本的筱原三代平都曾经研究过康波长周期中的不同经济周期和经济现象，其中代表性人物就是日本的筱原三代平。

一个康波周期60年，很多好的行业,长坡的那种行业,从兴起到最高峰,大致是30~40年。比如电脑、电子行业，在中国从90年代开始，到现在30多年。手机从90年代中前期开始，到现在也是30年左右。因此40到45年大致是一个新兴行业最长的上升周期。如果你在这个周期起来时进入这个行业，那么到你退休时，你一生一定会过得很不错。可如果你在行业的高点进入某个行业，到你退休时，你一定生活得不是很好。比如那些现在还在生产照相机的企业。

这就是男怕进错行的根源。它在深处暗合的正是行业大周期和人生大周期。

本文所讲的这个行业，本身属于消费行业的一个子行业。2025年中国政府拉动消费，对这个行业就有消费补贴。在国内，这个行业还有较大的增长空间，且在全球具有广泛的市场空间，是属于典型的巴菲特喜欢的坡长雪厚可以滚大雪球的大行业，增长空间巨大。

更为重要的是，根据中国人的思维，根据中国企业的特点，这个行业将复制中国在全球具有极强竞争力的其他行业的历史，从低端走向高端，利润率在未来10年中会迅速增厚，出现行业性的戴维斯双击现象，并因此而成为中国社会未来最大的行业，对中国产业和全球产业产生重大的影响。我们投资这个行业，就是投资中国这个产业影响全球市场的这段历史。

(声明：本文只为开拓视野、引导思路，并非择时，亦非荐股。股市有风险，入市需谨慎。本文不构成任何投资建议或意见，我们无力对大家的投资负责，请大家注意投资风险）

2．教育行业康波下行周期的例子

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